대한민국 방산의 숨은 강자, LIG넥스원!

대한민국 방산의 숨은 강자, LIG넥스원!

– 지금 투자해도 괜찮을까?

요즘 주식 시장을 살펴보면, AI니 반도체니 하면서 기술주들이 핫한 분위기를 주도하고 있죠?
하지만 조용하게, 실적으로 증명하면서 주가까지 폭등한 종목이 하나 있습니다.
바로 대한민국 방산 기술의 정수, LIG넥스원입니다.

사실 예전엔 방산주라 하면 '나라 예산에 의존하는 느린 산업' 정도로 여겼지만, 요즘은 다릅니다.
러시아-우크라이나 전쟁, 중동 분쟁, 북핵 위협 같은 글로벌 위기가 터질 때마다 K-방산의 존재감이 점점 커지고 있고,
그 최전선에 서 있는 기업이 바로 LIG넥스원이에요.

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✅ LIG넥스원, 어떤 회사인지 알아보자

LIG넥스원은 원래 LG그룹의 방산사업부문에서 출발한 기업이에요.
2004년에 LG에서 독립해 지금의 이름을 갖게 되었고, 현재는 LIG그룹의 핵심 계열사로 방산 한 우물만 파고 있는 '순수 방산 전문기업'입니다.

주요 제품은?

• 천궁 II, 현무, 해성 등 유도무기 (중·장거리 미사일)
• 군용 통신, 감시·정찰 장비
• 전투기·함정용 전장 전자장비
• 무인기, 드론, 자율무기체계 등 차세대 무기 개발

쉽게 말해, 한화에어로스페이스가 전차나 자주포 같은 하드웨어 플랫폼을 만든다면,
LIG넥스원은 그 안에 들어가는 스마트한 두뇌와 무기를 만드는 업체라고 보시면 됩니다.

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📊 최근 실적 요약 (2023년~2025년E)

구분2023년 실적2024년 실적2025년E 추정

매출액	2.6조 원	3.2조 원	3.6조 원
영업이익	2,310억 원	3,050억 원	3,600억 원
순이익	1,720억 원	2,200억 원	2,600억 원
EPS(주당순이익)	8,450원	10,200원	11,257원

 

보시다시피 매출과 이익 모두 매년 20% 이상 성장하고 있어요.
특히 2024년은 1분기부터 컨센서스를 뛰어넘는 실적이 나왔고,
2~4분기엔 수출 본격 반영 구간이라 실적이 더 좋아질 수 있단 기대도 있습니다.

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💥 현재 주가 상황은?

• 2025년 7월 10일 종가: 591,000원
• 시가총액: 약 12.4조 원
• 2025년 예상 EPS: 11,257원
• PER(2025E): 약 52.5배

…잠깐! PER이 너무 높은 거 아니야?
맞아요, 기존 분석에서는 PER이 10~12배 수준이었는데, 지금 주가 기준으로 보면 이미 리레이팅이 꽤 많이 이뤄졌어요.
즉, 시장은 LIG넥스원을 더 이상 “저평가 방산주”로 보지 않고,
“프리미엄 기술주 + 글로벌 방산 수출 대장주”로 재평가한 상황이라고 봐야 합니다.

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📦 수주 상황이 실적을 뒷받침한다

• 2024년 말 기준 수주잔고: 22.9조 원
• 2025년 예상 매출: 3.6조 원 → 잔고만으로 6년치 매출 커버
• 주요 수출 대상국: UAE, 폴란드, 사우디, 필리핀 등

그중에서도 특히 주목할 부분은 중동 수출입니다.
‘천궁 II’는 이스라엘 아이언돔의 대체 제품으로 주목받고 있고,
성능은 우수하면서도 가격경쟁력까지 뛰어나서 사우디, UAE 등에서 재계약 가능성도 커요.

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🔍 3개년 시나리오 분석 (2025E ~ 2027E)

연도매출 (조원)영업이익 (억원)EPS (원)목표 PER목표주가

2025E	3.6	3,600	11,257	30배	338,000원
2026E	4.0	4,000	12,500	30배	375,000원
2027E	4.4	4,500	13,800	30배	414,000원

 

**현재 주가(591,000원)**은 위 표에 나온 3개년 시나리오 기준 PER 50~52배 수준이에요.
이는 방산업종에서는 거의 찾아보기 어려운 고밸류 수준이죠.

그럼에도 불구하고 시장이 LIG넥스원을 이 가격에 사는 이유는?
→ 단순 실적이 아니라, “성장 스토리”에 베팅하고 있기 때문입니다.

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⭐ 지금 시장이 기대하는 것들

1️⃣ 수출 확대 모멘텀

• 천궁 II 추가 수출, 동남아 및 중남미 신규 계약

2️⃣ MSCI 한국 지수 편입 가능성

• 시총 10조 원 이상, 유동성 조건 만족 → 글로벌 자금 유입 기대

3️⃣ 기술력 기반의 확장성

• 유도무기 → AI 기반 자율 무기 → 우주 방산으로 스케일 업 가능

4️⃣ 정책 수혜 산업

• 국방예산 꾸준히 증가 + 대통령 관심 분야 → 예산 우선순위 상단 유지

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📉 리스크도 체크하자

• 🔻 밸류 부담: PER 50배는 이미 “실적 선반영 + 미래 기대감”까지 포함된 상태
• 🔻 지정학적 변수: 수출국의 정세 불안 시 계약 지연 가능
• 🔻 국내 예산 구조 조정 리스크: 총선/대선에 따라 방산 예산 변동 가능성

즉, 지금은 확실한 '저평가' 타이밍은 아니에요.
하지만 이익 증가 + 수출 확대 + 기술력 프리미엄을 감안하면
단기보다는 중장기 관점에서 **“고평가처럼 보이지만 고성장주”**로 봐야 합니다.

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✅ 결론: 지금 사도 될까?

LIG넥스원은 이제 단순한 방산 테마주가 아닙니다.
지속 가능한 수출 기반, 확실한 기술력, 정부 정책 수혜, 글로벌 지수 편입 가능성 등
시장에서 주목할 만한 장기 스토리를 다수 품고 있는 종목이에요.

하지만 지금 주가는 분명 부담스러운 구간인 것도 맞습니다.
그래서 투자 전략은 이렇게 짜보는 게 좋아요:

• 단기 수익보단 중장기 성장 베팅
• 조정시 분할 매수 (PER 35~40배 구간이면 저점 기회)
• 수출 뉴스, MSCI 편입, 신규 수주 발표 시 강세 모멘텀 가능

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📌 요약

구분내용

종목명	LIG넥스원 (079550)
현재가	591,000원 (2025년 7월 10일 기준)
예상 PER	약 52.5배 (2025E 기준)
성장 포인트	유도무기 수출, 기술 고도화, 우주 확장
유의 포인트	고밸류 부담, 수출 불확실성

 

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이상으로 오늘의 종목 분석은 마무리할게요.